استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در زمان هاوینگ بیت کوین

بیت کوین، محبوب‌ترین ارز دیجیتال جهان، همچنان توجه سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان را به خود جلب می‌کند. در میان رویدادهای مهم این ارز دیجیتال، یکی از برجسته‌ترین آنها، "هاوینگ" یا "نصف شدن" بیت کوین است. این پدیده از پیش برنامه‌ریزی شده، که تقریباً هر چهار سال یکبار رخ می‌دهد، پیامدهای قابل توجهی برای کل اکوسیستم ارزهای دیجیتال به همراه دارد و هم چالش‌ها و هم فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران به وجود می‌آورد. در این مقاله، به بررسی مفهوم هاوینگ بیت کوین و استراتژی هاوینگ برای بهره‌برداری از این رویداد مهم می‌پردازیم.

هاوینگ بیت کوین به زبان ساده

در دنیای پر نوسان ارزهای دیجیتال، رویدادهای کمی به اندازه هاوینگ بیت کوین مورد توجه و انتظار قرار می‌گیرند. اما این پدیده که ذهن سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به ارز دیجیتال را در سراسر جهان به خود جلب کرده، دقیقا چیست؟

به طور خلاصه، هاوینگ بیت کوین بخشی جدایی‌ناپذیر از طراحی شبکه بیت کوین است که تقریباً هر چهار سال یک بار اتفاق می‌افتد. هاوینگ بیت کوین رویدادی بنیادی است که در پروتکل این ارز دیجیتال برنامه‌ریزی شده و تقریباً هر چهار سال یا هر ۲۱۰,۰۰۰ بلاک استخراج شده رخ می‌دهد. این یک رویداد از پیش تعیین‌شده است که در آن پاداشی که استخراج‌کنندگان برای تایید تراکنش‌ها و ایمن‌سازی شبکه دریافت می‌کنند، نصف می‌شود. در نهایت کاهش سرعت ایجاد بیت کوین‌های جدید که در نهایت منجر به سقف عرضه ثابت ۲۱ میلیون دلاری این ارز دیجیتال می‌شود. انتظار می‌رود هاوینگ بعدی بیت کوین در شنبه یک اردیبهشت اتفاق بیوفتد.

در طول این رویداد، پاداشی که استخراج‌کنندگان بیت کوین برای تایید تراکنش‌ها و ایمن‌سازی شبکه دریافت می‌کنند، به نصف کاهش می‌یابد. این کاهش پاداش تاثیر عمیقی بر نرخ انتشار بیت کوین‌های جدید دارد و یکی از سازوکارهای محوری برای تضمین کمیابی این ارز دیجیتال به شمار می‌رود.

تاریخچه هاوینگ بیت کوین 

برای درک اهمیت این رویداد، نگاهی به تاریخچه هاوینگ بیت کوین در دوره‌های قبل ضروری است. این تحلیل جامع به بررسی کامل تغییرات قیمت بیت کوین در ۳۶۵ روز قبل از رویداد هاوینگ می‌پردازد:

سال قبل از اولین هاوینگ (۲۰۱۲)

بررسی رفتار تاریخی قیمت بیت کوین در ۳۶۵ روز قبل از هاوینگ، نکات جالبی را نشان می‌دهد. این الگو به طور مداوم نشان می‌دهد که ارز دیجیتال در طول این دوره شاهد افزایش قابل توجه قیمت بوده است. بیایید به چند نمونه برجسته در گذشته نگاه کنیم.

در سال‌های منتهی به هاوینگ سال ۲۰۱۲، سرمایه‌گذاری روی بیت کوین با قیمت ۳.۵ دلار آمریکا، در عرض یک سال ۴۰۰ درصد افزایش یافت و به ۱۶ دلار آمریکا رسید. جالب اینجاست که قیمت ۳ ماه قبل از هاوینگ به اوج خود رسید.

با نزدیک شدن به اولین هاوینگ، بیت کوین نسبتاً جدید بود و بازار آن کمتر بالغ شده بود. نوسانات قابل توجهی وجود داشت، همانطور که در بالا نشان داده شد، قیمت بیت کوین با افزایش‌های درصدی قابل توجهی همراه بود، اما قیمت از یک سطح قیمتی بسیار پایین‌تر در حال افزایش بود.

سال قبل از دومین هاوینگ (۲۰۱۵)

به طور مشابه، در دوره هاوینگ ۲۰۱۵-۲۰۱۶، خرید بیت کوین با قیمت ۲۷۰ دلار آمریکا منجر به رشد قابل توجه ۱۶۹ درصدی شد و در عرض یک سال به ارزش ۶۴۹ دلار آمریکا رسید. جالب اینجاست که قیمت ۱ ماه قبل از هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۱۶ به اوج خود رسید. به این معنی که قیمت به مدت ۱۱ ماه با یک حرکت نزولی موقت به سمت بالا حرکت کرد.

در زمان دومین هاوینگ، بیت کوین توجه بیشتری از عموم مردم جلب کرده بود. در حالی که نوسانات قابل توجهی همچنان وجود داشت، بازار تا حدودی بالغ‌تر شده بود که منجر به ثبات کمی بیشتر نسبت به دوره منتهی به اولین هاوینگ شد.

سال قبل از سومین هاوینگ (۲۰۱۹)

این روند در چرخه هاوینگ ۲۰۱۹-۲۰۲۰ نیز ادامه داشت، جایی که سرمایه‌گذاری روی بیت کوین با قیمت ۶۴۵۰ دلار آمریکا، ۱۱۴ درصد افزایش یافت و به ۱۳,۹۰۰ دلار آمریکا رسید. با این حال، این بار قیمت در عرض ۲ ماه به اوج خود رسید و در ۱۰ ماه باقیمانده پس از آن به سقوط خود ادامه داد.

با نزدیک شدن به سومین هاوینگ، قیمت بیت کوین دوره‌هایی از تثبیت و نوسانات قابل توجه را تجربه کرد. بازار کلی با علاقه بیشتر نهادها بالغ‌تر شد، اما عوامل خارجی مانند همه‌گیری کووید-۱۹ در نوساناتی که در مارس ۲۰۲۰ مشاهده شد، نقش داشت.

سال قبل از چهارمین هاوینگ (۲۰۲۳)

با نگاهی به هاوینگ پیش‌بینی‌شده در ۲۰۲۳-۲۰۲۴، خرید فرضی بیت کوین با قیمت ۲۹,۵۰۰ دلار آمریکا می‌تواند یک فرصت استراتژیک را ارائه دهد. این سناریو نشان می‌دهد که ثبت سفارش فروش به موقع بین حدود ۴۹,۵۰۰ تا ۵۴,۰۰۰ دلار آمریکا قبل از رویداد هاوینگ ممکن است قابل دستیابی باشد. در صورت تحقق، این امر منجر به افزایش ۷۵ تا ۸۳ درصدی قیمت خواهد شد.

در حال حاضر هاوینگ شش ماه دیگر، در آوریل ۲۰۲۴ اتفاق می‌افتد و قیمت بیت کوین تقریباً ۳۰ هزار دلار آمریکا است. اصول بنیادی پشت بیت کوین قوی‌تر از همیشه هستند و افزایش مستمر قیمت ممکن و به نظر محتمل است.

از آنجایی که به نظر می‌رسد این چرخه بیت کوین شبیه چرخه بازار ۲۰۱۵-۲۰۱۷ است، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران شاید بتوانند انتظار داشته باشند که اوج صعود فعلی قیمت در هر زمانی در سه ماهه اول ۲۰۲۴ اتفاق بیفتد. با توجه به اینکه هاوینگ ۲۰۱۶ یک قله قیمتی را ۱ ماه قبل از هاوینگ خود نشان داد، می‌توانیم در مارس ۲۰۲۴ شاهد یک قله باشیم. با این حال، به خاطر داشته باشید که آینده ناشناخته است و این صرفاً حدس و گمان است.

نکات کلیدی از داده‌های تاریخی نصف شدن‌های بیت‌کوین

با بررسی داده‌های تاریخی پیرامون رویدادهای نصف شدن بیت‌کوین، نکات کلیدی متعددی آشکار می‌شود:

• تاثیر با تاخیر: قابل توجه‌ترین افزایش قیمت، اغلب چند ماه پس از خود رویداد نصف شدن اتفاق افتاده است. این نشان می‌دهد که صبر برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بهره‌مندی از تاثیرات این رویداد هستند، بسیار مهم است.
• اهمیت احساسات بازار: احساسات سرمایه‌گذاران نقش مهمی در هدایت قیمت بیت‌کوین، به ویژه در چرخه‌های نصف شدن ایفا می‌کند. ترس از دست دادن و احساسات مثبت می‌توانند منجر به افزایش سریع قیمت شوند، اما همچنین می‌توانند باعث افزایش نوسانات شوند.
• تاثیر نهادها: مشارکت نهادها در بیت‌کوین با نزدیک شدن رویدادهای نصف شدن، افزایش می‌یابد که این پتانسیل ایجاد ثبات بیشتر در بازار و جذب طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران را دارد.
• نگاه بلندمدت: سرمایه‌گذارانی که بیت‌کوین را برای بلندمدت نگه داشته‌اند، عموماً از هر رویداد نصف شدن سود برده‌اند. در حالی که معاملات کوتاه‌مدت می‌توانند سودآور باشند، استراتژی نگه‌داشتن بلندمدت (HODL) به طور تاریخی رویکردی موفق بوده است.

احساسات بازار و رفتار سرمایه‌گذاران قبل از هاوینگ

درک احساسات بازار و رفتار سرمایه‌گذاران در آماده شدن برای رویدادهای هاوینگ بیت کوین بسیار مهم است.

• پیش‌بینی و ترس از دست دادن (FOMO): در ماه‌های قبل از هاوینگ، اغلب احساس پیش‌بینی و هیجان در جامعه ارز دیجیتال وجود دارد. سرمایه‌گذاران ممکن است از دست دادن سودهای احتمالی بترسند و این باعث افزایش تقاضا و فشار صعودی بر قیمت شود.
• نوسانات و گمانه‌زنی: دوره‌ای که به هاوینگ منتهی می‌شود، با افزایش نوسانات همراه است، زیرا معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در مورد تأثیر این رویداد گمانه‌زنی می‌کنند. نوسانات قیمت می‌تواند قابل توجه باشد و این می‌تواند فرصت‌هایی را برای معامله‌گران ایجاد کند، اما همچنین ریسک‌هایی را به همراه دارد.
• علاقه نهادی: سرمایه‌گذاران نهادی تمایل دارند علاقه خود را به بیت کوین به عنوان راهی برای مقابله با تورم، به خصوص در آستانه هاوینگ، افزایش دهند. این می‌تواند به افزایش نقدینگی و ثبات در بازار کمک کند.

استراتژی سرمایه‌گذاری در زمان هاوینگ بیت کوین

گذر از نوسانات شدید رویدادهای هاوینگ بیت کوین، نیازمند یک استراتژی حساب‌شده است. در این بخش، به بررسی استراتژی‌های مختلفی می‌پردازیم که سرمایه‌گذاران می‌توانند برای آمادگی در برابر شرایط خاص این رویدادها به کار بگیرند.

1. تنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری

در ادامه این استراتژی هاوینگ را بررسی خواهیم کرد. 

• اهمیت سبد متنوع: تنوع‌سازی، یک اصل اساسی در استراتژی سرمایه‌گذاری است و در دنیای ارزهای دیجیتال نیز کاربرد دارد. با اینکه بیت کوین اغلب مرکز توجه است، اما نباید فراموش کرد که بازار ارزهای دیجیتال بسیار گسترده و متنوع است. داشتن یک سبد متنوع به کاهش ریسک ناشی از نوسانات شدید هر ارز دیجیتال کمک می‌کند. با پخش کردن سرمایه‌گذاری خود در بین ارزهای دیجیتال مختلف و حتی دارایی‌های سنتی، می‌توانید تاثیر نوسانات قیمتی هر دارایی را بر کل سرمایه‌گذاری‌تان کم کنید.
• سرمایه‌گذاری فراتر از بیت کوین: در حالی که بیت کوین ممکن است ستون اصلی سبد ارز دیجیتال شما باشد، بخشی از سرمایه خود را به سایر ارزهای دیجیتال (که اغلب به عنوان آلت کوین شناخته می‌شوند) اختصاص دهید. هر ارز دیجیتال ویژگی‌ها و کاربردهای منحصربه‌فردی دارد که می‌تواند تنوع‌سازی بیشتر و پتانسیل رشد را برای شما فراهم کند. با این حال، قبل از سرمایه‌گذاری در هر آلت‌کوینی، حتما تحقیقات کامل انجام دهید.

2. سرمایه‌گذاری بلندمدت در برابر سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت

در این قسمت قصد داریم سرمایه گذاری بلند مدت و کوتاه مدت را بررسی کنیم.

• تعیین اهداف سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری: استراتژی سرمایه‌گذاری شما باید با اهداف و میزان ریسک‌پذیری‌تان همسو باشد. آیا به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید و می‌خواهید از پتانسیل بیت کوین به عنوان طلای دیجیتال و ذخیره ارزش استفاده کنید؟ یا اینکه با معاملات کوتاه‌مدت و استفاده از نوسانات قیمتی برای کسب سود راحت هستید؟ درک افق زمانی سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری شما ضروری است.
• استراتژی برای نگهداری بلندمدت (HODL) و معاملات کوتاه‌مدت:
• نگهداری بلندمدت (HODL): اگر به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید، استراتژی خرید و نگهداری (HODL) را در نظر بگیرید. تاریخ نشان داده است که نگهداری بیت کوین در طول رویدادهای هاوینگ، رویکرد سودآوری بوده است، زیرا افزایش قیمت اغلب ماه‌ها یا سال‌ها بعد اتفاق می‌افتد.
• معاملات کوتاه‌مدت: برای کسانی که به دنبال کسب سود از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت هستند، تحلیل تکنیکال و استراتژی‌های معاملاتی اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند. این امر مستلزم بررسی دقیق نمودارها، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج به بازار است. با این حال، برای افزایش نوسانات قیمت در زمان‌های نزدیک به هاوینگ آمادگی داشته باشید.

۳. مدیریت ریسک

بازار ارزهای دیجیتال پر از نوسان است. این نوسانات هم می‌توانند فرصت باشند و هم می‌توانند تهدید محسوب شوند. برای اینکه ضرر نکنید، می‌توانید از دو تا سفارش استفاده کنید:

• سفارش توقف ضرر (stop-loss order): با این سفارش اگه قیمت بیت کوین از یه حدی پایین‌تر بیاد، دارایی‌های شما به طور خودکار فروخته  می‌شود و جلوی ضرر بیشتر گرفته می‌شود.
• سفارش برداشت سود (take-profit order): با این سفارش اگه قیمت بیت کوین به یه حدی برسه، دارایی‌های شما به طور خودکار فروخته می‌شود و می‌تونید از سودتون استفاده کنید.

به خاطر داشته باشید که رویدادهای هاوینگ باعث افزایش نوسانات قیمت می‌شوند. آمادگی روحی برای این موضوع داشته باشید و تصمیم‌های عجولانه نگیرید. داشتن یه استراتژی مشخص برای مدیریت ریسک به شما کمک می‌کند تا بتوانید از این دوره با موفقیت عبور کنید.

۴. به‌روز ماندن

اطلاع داشتن از اخبار و تحولات بازار ارز دیجیتال، مخصوصا نزدیکای زمان هاوینگ، خیلی مهم است. این اطلاعات می‌توانند روی روحیه بازار و قیمت‌ها تاثیر بگذارند. پس خودتون رو به‌روز نگه دارید.

• مدام درحال دنبال کردن اخبار و رویدادهای مهم بازار باشید.
• بررسی کنید که چه عوامل خارجی‌ای مثل تغییرات قانونی یا وضعیت اقتصادی کل دنیا، ممکنه روی قیمت بیت کوین در زمان هاوینگ تاثیر بذارند. بدون شک آگاهی از این عوامل به شما کمک می‌کند تا تصمیم‌های بهتری بگیرید.

۵. میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA)

این یه استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن به طور مرتب و با فواصل زمانی مشخص، یه مبلغ ثابت بیت کوین می‌خرید. فرقی نمی‌کند قیمت بیت کوین چقدر باشد، شما همون مقدار رو در هر دوره می‌خرید. این کار باعث می‌شود که سرمایه‌گذاری شما در طول زمان پخش شود و تاثیر نوسانات بازار روی خریدهایتان کم شود.

این استراتژی برای زمان‌های پرنوسان مثل هاوینگ بیت کوین خیلی مفید است. با خرید مداوم بیت کوین در طول زمان، دیگر نیاز نیست نگران پیدا کردن زمان مناسب برای خرید باشید و همچنین جلوی تصمیم‌گیری‌های احساسی در زمان‌های پرنوسان گرفته می‌شود.

معاملات مشتقه بیت کوین در زمان هاوینگ

معاملات مشتقه بیت کوین، قراردادهایی بین معامله‌گران و طرف‌های دیگر است. در این نوع معاملات، ارزش قرارداد به ارزش بیت کوین به عنوان دارایی اصلی وابسته است.

در زمان هاوینگ بیت کوین، به دلیل افزایش نوسانات قیمت و گمانه‌زنی‌های زیاد در بازار، معاملات مشتقه بیت کوین اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. معامله‌گران با استفاده از مشتقات می‌توانند روی بالا و پایین رفتن قیمت بیت کوین در آینده سرمایه‌گذاری کنند یا اینکه از موقعیت‌های بلندمدت خودشان در برابر کاهش قیمت بیت کوین محافظت کنند.

در ادامه، روش‌های استفاده از مشتقات در زمان هاوینگ بیت کوین را بررسی می‌کنیم:

قرارداد اختیار معامله (Options)

معامله‌گران می‌توانند با خرید یا فروش اختیار معامله، حق خرید یا فروش بیت کوین با قیمتی مشخص در زمان معین را بدون اجبار به انجام معامله، به دست بیاورند.

• اختیار خرید (Call option): اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ بالا می‌رود، قبل از هاوینگ، اختیار خرید می‌خرید.
• اختیار فروش (Put option): اگر فکر می‌کنید قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ پایین می‌آید، قبل از هاوینگ، اختیار فروش می‌خرید.

قرارداد آتی (Futures)

این قراردادها به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا بیت کوین را با قیمتی توافق‌شده در زمان مشخصی در آینده خرید یا فروش کنند. قراردادهای آتی ابزاری مناسب برای گمانه‌زنی در مورد قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ یا محافظت در برابر تغییرات قیمت هستند.

قراردادهای دائمی (Perpetual contracts)

این قراردادها برخلاف قراردادهای آتی، تاریخ انقضا ندارند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) را به طور نامحدود حفظ کنند. انعطاف‌پذیری این قراردادها باعث می‌شود که در زمان هاوینگ، معامله‌گران بتوانند هم از بالا رفتن و هم از پایین آمدن قیمت بیت کوین، سود کسب کنند.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت بیت کوین در زمان هاوینگ

در حالی که نتایج دقیق چهارمین نصف شدن بیت کوین را نمی توان با اطمینان پیش بینی کرد، بیایید عواملی را که ممکن است بر قیمت بیت کوین به همراه نوسانات آن تاثیر بگذارند، بررسی کنیم:

کاهش عرضه (Supply Reduction) و سودآوری استخراج (Mining Profitability)

مهمترین عامل هر نصف شدن، کاهش پاداش استخراج است. برای چهارمین نصف شدن، پاداش استخراج از ۶.۲۵ بیت کوین به ۳.۱۲۵ بیت کوین به ازای هر بلاک کاهش خواهد یافت.

با نصف شدن پاداش استخراج، ماینرها برای همان مقدار کار، بیت کوین‌های کمتری بدست خواهند آورد. اگر قیمت بیت کوین به طور متناسب افزایش نیابد، برخی از ماینرها ممکن است ادامه فعالیت را غیر سودآور ببینند و این منجر به کاهش نرخ هش (hash rate) شبکه شود.

مشارکت نهادی (Institutional Participation)

سطح علاقه و سرمایه گذاری نهادی در بیت کوین در حال افزایش بوده است. در طول چهارمین نصف شدن، استراتژی‌ها و واکنش‌های نهادی به نصف شدن می‌تواند نقش مهمی در پویایی قیمت ایفا کند. به خصوص با پذیرش احتمالی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC).

همچنین چشم انداز نظارتی برای ارزهای دیجیتال در حال تحول است. هر گونه تغییر قابل توجه مقررات در زمان نصف شدن می تواند بر قیمت و پذیرش بیت کوین تأثیر بگذارد.

عوامل اقتصادی (Economic Factors)

شرایط اقتصادی گسترده‌تر، مانند نرخ تورم، نرخ بهره و سلامت اقتصاد جهانی، می‌تواند بر جذابیت بیت کوین به عنوان ذخیره ارزش یا سرمایه گذاری تأثیر بگذارد.

سابقه تاریخی (Historical Precedence)

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به احتمال زیاد عملکرد قیمت و الگوهای نوسانات را از نصف شدن‌های قبلی بررسی می‌کنند تا استراتژی‌های خود را شکل دهند. لطفاً برای درک کامل این عامل تعیین کننده نوسانات قیمت، به تحلیل زمانی ارائه شده در بالا مراجعه کنید.

شوک‌های خارجی (External Shocks)

رویدادهای غیر قابل پیش بینی جهانی مانند تنش‌های ژئوپلیتیکی، بیماری‌های همه گیر، جنگ‌ها یا پیشرفت‌های تکنولوژیکی عمده می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال و قیمت بیت کوین تأثیر بگذارد.